当前位置:首页 > 个股行情 > 正文

天合光能百亿投建光伏一体化项目 这是在效仿晶澳科技吗

简介 根据公告,该项目计划于2022年正式开工建设,预计到2025年底全部建成。预计该项目将投入大量资金,高于货币资金水平。根据今...

  根据公告,该项目计划于2022年正式开工建设,预计到2025年底全部建成。预计该项目将投入大量资金,高于货币资金水平。根据今年第一季度报告,天合光能的货币资金达到148亿元。截至目前,天合光能光伏组件全球出货量已超过100GW。这确实像效仿晶澳科技,根据PV-tech数据,2021年全球组件出货排名第一的公司人士告诉记者,今年210系列组件的产能将占到80%。

  根据天合光能今年5月召开的业绩发布会,今年组件整体出货目标约为43GW。2022年底,公司计划电池产能达到50GW,组件产能达到65GW。目前手头的订单已经满了,手头的订单可以覆盖全年。此外,公司2021年分布式系统业务销量约为4GW,销量增长近300%。

  一、在政策层面来看,光伏产能释放路径日渐明晰,到2030年,中国风电、太阳能发电总装机容量计划将达到12亿千瓦以上,欧美各国明确能源转型细节,光伏海外需求回升。认为需求提升有助于打通产业链价格传导机制,组件成本压力有望缓解;下游客户对搭载新电池技术的组件溢价的接受度提高,N型电池的渗透率将有所提升;光伏玻璃产线点火时间推迟至2022年一季度,下半年供需将得到改善。

  二、供给方面,从长期来看,高额的利润实际已经推动了硅料行业的大规模扩产,无论是原业内企业亦或是新进入者,已规划的产能数倍于去年行业需求,但暂且还受制于建设和投放节奏,此外“颠覆式”新技术的引入和下游切片、电池环节技术的进步,也将带来等效供应增量,而在明年来看预计硅料产能就会进入较为充裕宽松的状态。今年来看,下半年新硅料产能投放将进入逐季加速阶段,总体来看全年有望支持320GW以上的组件产出。

  三、在产能布局这一点来看,晶澳科技的前瞻性非常突出。公司除了在中国拥有包括合肥、义乌、曲靖、包头、宁晋等硅片、电池及组件生产基地之外,很早就落子于越南和马来西亚,分别搭建了从硅片、电池到组件的一体化生产链,从而可避免或大幅减少因海外反倾销、反规避等贸易壁垒的影响。晶澳日前也表示,2015年起公司在越南和马来西亚等地建厂,预计今年年底会形成4GW的硅片及电池、组件垂直一体化产能,也会结合全球光伏市场的需求变化,进一步规划扩大相应产能。

  技术、成本、市场等多种因素综合考量,天合光能实施垂直一体化战略:天合光能由电池+组件厂商向上游硅料、硅片环节延伸形成垂直一体化布局,主要以下三点因素考虑,(1)推动N型技术发展:当前电池片组件N型化发展,但所需的N型上游产能仍存在一定瓶颈;(2)控制成本、保障长单:在上游原材料价格波动时更好地控制电池组件成本,从而保障签订的长单能够得到有效执行;(3)打开全球市场:有利于产品溯源,满足境外复杂环境下不同客户需求,减少贸易摩擦,从而打开全球市场。此次天合光能硅料、硅片、电池片、组件全产业链进行扩产,有望带动各环节设备需求,利好各环节龙头设备商。

  值得注意的是,该公司股价自4月底以来迎来反弹,累计涨幅超过60%。早在2020年,天合光能就宣布与通威股份共同投资150亿元建设光伏产业链硅材料、拉杆、切片、电池四个环节的产能。今年5月,另一家领先的光伏组件景澳科技也宣布扩大其100多亿元的综合产能,包括高效电池、组件和高功率组件。

  最后,根据行业分析,一体化组件企业的利润基本上来自硅片环节,在成本上升的环境下,电池和组件可能是被动压力环节。同时在新技术方面,天合光能TOPCon试线量产平均效率已超过25%,2022年4月正式启动8GWTOPCON电池项目,预计下半年逐步投产。


原文链接:https://www.jsdzsj.com/post-3793.html